La cartera que sobrevive a cualquier crisis.

Este video titulado "La cartera que sobrevive a cualquier crisis", marca el inicio de una serie de tres episodios dedicada a explorar diferentes estrategias de inversión según el perfil de riesgo de cada persona. En esta primera parte, Santi y Pablo se centran en el perfil conservador o defensivo, diseñado para personas que buscan proteger su capital frente a la inflación y minimizar la volatilidad, incluso si esto implica obtener rentabilidades más modestas.

A continuación, enumeramos los puntos más importantes tratados en el podcast:

Definición de objetivos y perfil de riesgo:
Antes de elegir una cartera, es indispensable determinar el objetivo de inversión y el nivel de volatilidad que se está dispuesto a tolerar. La "mejor" cartera es aquella que el inversor puede mantener a largo plazo sin abandonar la estrategia durante las correcciones del mercado.
La cartera clásica 60/40:
Analizan la estrategia tradicional compuesta por un 60% de renta variable y un 40% de renta fija. Mencionan que, aunque es un estándar histórico, en 2022 demostró su vulnerabilidad cuando ambos tipos de activos cayeron simultáneamente, algo que no ocurría de forma tan acusada desde 1979.
Estrategia de diversificación amplia (estilo Ray Dalio):
En el podcast proponen una alternativa más diversificada que incluye un 30% de renta variable estadounidense, un 10% de renta variable internacional, un 30% en bonos de largo plazo, un 15% en bonos de corto/medio plazo y un 15% en oro o materias primas. Esta mezcla busca que los activos funcionen de forma distinta en diferentes escenarios económicos (inflación, recesión o crecimiento).
Reducción del drawdown (caída máxima):
El principal beneficio de la diversificación es reducir la volatilidad y el drawdown. Mientras que una inversión concentrada en el S&P 500 ha llegado a sufrir caídas del 51%, una cartera superdiversificada puede limitar esa caída máxima a aproximadamente un 21%, lo cual es mucho más gestionable a nivel emocional.
El "precio" de la estabilidad:
En el video aclaran que una menor volatilidad conlleva generalmente una menor rentabilidad. Por ejemplo, desde 1987, mientras el S&P 500 tuvo una rentabilidad anualizada del 11,31%, una cartera altamente diversificada rindió un 8% anual.
Comprensión de los activos subyacentes:
Enfatizan que no basta con seguir una fórmula matemática; el inversor debe entender qué activos está comprando. Se pone como ejemplo el año 2021, cuando la renta fija no tenía sentido debido a los tipos de interés negativos, lo que sugería que era mejor mantener efectivo o materias primas en su lugar.
Adaptación según la etapa vital:
La elección de la cartera también debe considerar la edad y la esperanza de vida del inversor, ajustando los niveles de riesgo según se necesite mayor protección o crecimiento del patrimonio

OB RESEARCH 6/4/26 OB RESEARCH 6/4/26

Cómo hacerse millonario de forma realista.

En el podcast de esta semana presentamos una guía realista sobre cómo alcanzar la riqueza y cuestionamos la idea de que la educación tradicional (como una carrera universitaria o un máster) sea el camino más directo para conseguirla.

A lo largo del episodio analizamos por qué, estadísticamente, las probabilidades de hacerse millonario a través de la lotería, el deporte de élite o una herencia son mínimas. Frente a esas vías excepcionales, proponemos un enfoque mucho más sólido: construir patrimonio a partir de hechos, datos y conocimiento contrastado.

A continuación, presentamos los puntos clave tratados en el video:

Las dos únicas vías hacia la riqueza:
Desde OB sostenemos que solo existen dos caminos factibles para generar riqueza real: crear una empresa escalable o invertir en empresas escalables de terceros. La clave de ambas es la propiedad empresarial, ya que permite que el patrimonio crezca de forma exponencial en lugar de lineal.
La fórmula del impacto (escalabilidad):
Para que un negocio sea rico, debe ser escalable, lo que significa que los ingresos no pueden depender directamente de las horas trabajadas. La fórmula fundamental es: Impacto = Valor x Alcance. Mientras que el valor se incrementa con la especialización, el alcance se logra mediante el apalancamiento en capital humano (empleados) o activos digitales (libros, cursos online) que se pueden vender infinitas veces sin coste adicional.
El poder del interés compuesto y el crecimiento exponencial:
A diferencia de un salario que crece de forma lineal, los beneficios de una empresa crecen exponencialmente porque se reinvierten y se acumulan sobre el crecimiento del año anterior. Esto permite que el valor de una compañía (y de tu inversión) se multiplique significativamente a lo largo del tiempo.
Ventajas de invertir en mercados públicos (bolsa):
Desde OB preferimos la inversión en empresas cotizadas en lugar de mercados privados por tres razones: menor probabilidad de quiebra (ya han pasado la fase crítica), transparencia total en sus cuentas debido a regulaciones exigentes y liquidez, permitiendo comprar o vender acciones instantáneamente.
Análisis cualitativo y cuantitativo:
Para invertir con éxito, es necesario entender el negocio y sus ventajas competitivas (qué la hace diferente y por qué los clientes son fieles). Además, se deben dominar tres documentos financieros: el balance (activos y pasivos), la cuenta de resultados (ingresos y gastos reales) y el flujo de caja (la caja real que entra en el banco).
Psicología del mercado y margen de seguridad:
El mercado a menudo se comporta de forma irracional, entrando en pánico o euforia. El inversor inteligente aprovecha los momentos de miedo para comprar negocios excelentes a precios muy inferiores a su valor real, utilizando lo que se conoce como margen de seguridad.